Чтобы получать выгоду от инвестиций в криптовалюту, вам нужно вкладывать свои деньги не в один-единственный актив, а сразу в несколько активов, то есть вам нужно создавать криптовалютный портфель. В этой статье мы на примерах расскажем, как создать такой криптовалютный портфель, что для этого нужно знать и как с помощью некоторых ухищрений можно существенно упростить процесс анализа активов для формирования портфеля, а также какие инструменты можно использовать для учета и отлаживания своих инвестиций.
Что такое криптовалютный портфель
Криптовалютный портфель — это набор различных криптовалютных активов, которые инвестор (или трейдер) приобрел для инвестирования или управления с целью получения прибыли. Как правило, криптовалютный портфель включает в себя различные валюты, такие как Биткойн, Эфир, BNB и другие. Он может быть сформирован с учетом различных стратегий, включая долгосрочное инвестирование, трейдинг, арбитраж и диверсификацию рисков.
Для чего нужно распределение активов
Одна из самых главных рекомендаций, которую дают почти все теории создания инвестиционного портфеля, — это диверсификация. Если говорить простыми словами, то диверсификация – это способ избежать «складывания всех яиц в одну корзину». Разумный шаг, поскольку диверсификация вашего богатства за счет некоррелированных активов и факторов отклонения помогает гарантировать, что независимо от того, что происходит в мировой экономике, по крайней мере, один из ваших активов будет работать хорошо.
Если говорить немного более сложным научным языком, то распределение ваших инвестиций между несколькими криптовалютами позволяет избежать «идиосинкразического риска». Идиосинкразический, или несистемный риск — это термин, который использовался в традиционных финансах для описания всех рисков, которые не являются системными для класса активов или сектора. Они ограничены только конкретным активом, и их трудно предсказать. Это как с людьми: трудно предсказать, сколько проживет отдельно взятый человек, но легко предсказать среднюю продолжительность жизни в стране
Например, системным риском в криптовалюте является регулирование, падение мировой экономики, повышение процентных ставок ФРС и т. п. Это то, что влияет на все активы в целом. С другой стороны, специфическим риском в криптовалюте может быть атака-51% или критическая ошибка в коде блокчейна, например как нарушение алгоритма хеширования в IOTA. Эта проблема была идиосинкразической для IOTA, и никто не мог ее предсказать. Это снизило стоимость IOTA, тогда как остальная часть рынка оставалась бычьей.
Так вот, когда вы инвестируете более чем в один криптовалютный актив, идиосинкразический (индивидуальный) риск в вашем портфеле снижается. И чем больше монет будет в вашем криптопортфеле, тем ниже будет риск. Тут может показаться, что инвестиции почти во все криптовалюты будут хорошим шагом, но это не совсем верно, так как идиосинкразический риск также может способствовать росту. Чем больше у вас активов, тем больше вы снижаете свои шансы на участие в росте цены отдельного токена.
Поэтому разумно найти баланс активов в вашем портфеле в зависимости от ваших целей, инвестиционной стратегии и толерантности к риску.
Как создать свой криптовалютный портфель
Существует бесчисленное множество способов создать криптопортфель. Многие инвесторы будут просто использовать DCA (усреднение долларовой стоимости) и вечно держаться этого показателя, другие попытаются торговать по принципу Buy and Hold (Купи и держи), третьи предпочтут агрессивный подход YOLO и вложат свои сбережения в Dogecoin и другие высокорисковые активы.
В то время как более искушенные инвесторы будут использовать проверенные инвестиционные стратегии и методы, такие как Modern portfolio theory (MPT), которая существует уже несколько десятилетий и стала основой того, как многие аккредитованные инвесторы и крупные фонды подходят к созданию своих портфелей. И хотя эта концепция изначально была создана для традиционных рынков, ее можно применять и к криптовалютам.
Что такое Modern Portfolio Theory, MPT
MPT (с англ. «Современная портфельная теория») — это концепция, придуманная еще в 1952 году американским экономистом Гарри Марковицем. Он впервые предложил данную концепцию в своей статье «Portfolio Selection» в The Journal of Finance и даже был удостоен Нобелевской премии по экономике за работу над этой теорией.
Излишне говорить, что когда экономист получает Нобелевскую премию за теорию, то эту теорию будут использовать многие в ближайшие десятилетия. И потому по ней будет много статистики и критики, благодаря чему можно либо удостовериться в правильности теории, либо опровергнуть ее. Так вот, в отличие от многих других подходов к созданию инвестиционных портфелей, MPT доказала свою эффективность.
Основная идея MPT заключается в диверсификации инвестиций с помощью слабо коррелирующих между собой активов, что позволяет снизить общий риск портфеля без существенного уменьшения потенциальной доходности. Другими словами, свой портфель нужно составлять из активов, которые по-разному реагируют на одну и ту же ситуацию, например падение фондового рынка США.
Современная портфельная теория использует математические методы для определения баланса между риском и доходностью активов и предполагает, что для каждого уровня риска существует оптимальная комбинация активов, которая обеспечивает максимально возможную доходность.
Это понятие также известно как эффективная граница, где портфели, расположенные на этой границе, считаются оптимальными с точки зрения соотношения риска и доходности. Например, если бы портфель содержал четыре одинаково взвешенных актива с ожидаемой доходностью 5%, 8%, 10% и 5507% (5507% — это самая высокая годовая рентабельность инвестиций Биткойна), ожидаемая доходность такого портфеля была бы:
(5% х 25%) + (8% х 25%) + (10% х 25%) + (5507% х 25%) = 1382,5%
Для любителей математики вот формулы, используемые MPT:
Для тех, кто не хочет разбираться в математике, есть альтернатива — коэффициент Шарпа. Это математическое выражение понимания того, что избыточная доходность в течение определенного периода времени может означать большую волатильность и риск. Этот коэффициент рассчитывается путем вычитания безрисковой ставки из рентабельности инвестиций портфеля, чаще всего с использованием казначейских облигаций США или других облигаций класса ААА в качестве показателя безрисковой нормы доходности. Затем разделите результат на стандартное отклонение избыточной доходности портфеля.
В простейшем виде формула коэффициента Шарпа такова:
Опять же вместо того, чтобы самостоятельно вычислять коэффициент Шарпа для криптовалют, вы можете использовать такой сайт, как buybitcoinworldwide, где алгоритмы сделают все вместо вас. Вам же нужно просто подобрать активы в соответствии с вашими целями и приемлемым для вас уровнем риска.
Как правило, коэффициенты Шарпа выше 1,0 считаются приемлемыми, 2 — очень хорошими, а 3 — потрясающими. Мы видим, что Биткойн проводит около половины своего времени с коэффициентом Шарпа, равным 1 или выше, а в течение длительных периодов времени даже достигает 3. Отрицательные значения коэффициента Шарпа соответствуют отрицательной доходности инвестиций, поэтому таких активов лучше избегать.
Криптопортфель с низким уровнем риска
Если вы хотите создать криптовалютный портфель, который будет иметь сравнительно низкую доходность и минимальные риски, то нужно вкладывать средства в такие криптовалюты, как Биткоин и Эфириум. У них коэффициенты Шарпа обычно немного выше средних по рынку и при этом они показывают здоровую доходность с низким уровнем волатильности по рынку.
Криптопортфель среднего риска
К криптопортфелю со средним риском можно подойти одним из двух способов. Возвращаясь к графику риска и вознаграждения, инвестор может одинаково взвесить распределения и выбрать токены, которые все попадают в область среднего риска, или он может объединить несколько проектов с низким и высоким риском, чтобы создать общий портфель со средним риском.
Криптопортфель высокого риска
Также есть несколько разных способов добавить в свой портфель некоторое количество рискованных активов. Инвестор может просто выбрать несколько токенов, которые попадают в область высокого риска на графике риск/прибыль.
Другой способ добавить некоторый риск в портфель — это отобрать преимущественно проекты со средним уровнем риска, а затем добавить одну или две игры с более высоким риском. Это значительно снижает риск, но при этом обеспечивает некоторую подверженность потенциальному росту цен. Например, вы можете держать около 5% своего общего портфеля в проектах, которые считаются высокорискованными, например в GameFi-токенах.
Как вести учет криптовалютного портфеля
Ведение учета криптовалютного портфеля в 2024 году очень простое. Достаточно выбрать криптовалютный кошелек, который будет поддерживать все токены в вашем портфеле и отображать их баланс в монетах и USD. С этой задачей справится Trust Wallet, Exodus, Coinbase Wallet и другие. Главное, чтобы кошелек был некастодиальным, так как они более безопасные.
Подробнее об этом рассказано в статье «Лучший криптокошелек: Топ-5 холодных и горячих кошельков».
Как отслеживать криптопортфель
Если же вам нужен более продвинутый инструмент, который будет отслеживать не только количество и баланс портфеля, но и другие важные показатели, то вам стоить подобрать для себя трекер криптопортфеля (crypto portfolio tracker). Это сайт и / или приложение, позволяющие инвесторам контролировать все свои криптовалютные активы на одной платформе. Они предоставляют данные в реальном времени о балансе, колебаниях цен, доходности, распределении активов и прочих важных показателях.
В отличие от криптовалютных кошельков, хранящих криптовалюты, или криптовалютных бирж, на которых совершаются сделки, трекеры портфеля консолидируют данные из различных источников, чтобы предоставить полную информацию об активах инвестора, помогая принимать обоснованные решения и упрощать управление инвестициями.
Самый простой вариант трекера — это Coinmarketcap. Он обеспечивает отслеживание централизованных и децентрализованных бирж в режиме реального времени и поддерживает более 8000 криптовалют и 400 бирж. Кроме того, его можно связать с аппаратными кошельками, такими как Ledger Nano X, и программными кошельками, такими как Metamask.
Помимо Coinmarketcap, вы также можете использовать CoinStats, CoinTracker, Koinly, Blockpit, Kubera, Delta или любой другой подобный портал.
Богатейте медленно
В 2024 году создание криптовалютного портфеля и управление им хоть и происходит намного проще, чем еще пять лет назад, однако этот процесс по-прежнему требует обдуманного подхода и терпения. Важно осознавать, что накопление богатства в криптовалютах – это долгосрочный процесс, который требует тщательного анализа рынка, диверсификации активов и постоянного мониторинга. Создание криптопортфеля не должно быть спонтанным или агрессивным, а, скорее, быть основано на четкой стратегии, которая учитывает индивидуальные финансовые цели и уровень риска.