В мире криптовалют и блокчейн-технологий появляются новые парадигмы, переворачивающие привычные представления об управлении и организациях. Одним из таких инновационных концептов, который стал символом перехода к новой эпохе в финансах и управлении, являются децентрализованные автономные организации, или DAO. В этой статьи мы разберем, что представляют собой DAO в криптовалютном мире, и выясним, как они переписывают правила игры в эпоху цифровой трансформации.
Как работает ДАО
DAO — это сокращение от децентрализованной автономной организации (Decentralized autonomous organization), которая представляет собой новую форму управления цифровым сообществом или компанией. Главная особенность DAO заключается в том, что они функционируют без централизованного управления человеком или группой лиц. Вместо этого, принятие решений осуществляются посредством смарт-контрактов на блокчейне, которые формируют основную рамку, определяющую, как DAO будет управляется и функционировать.
В частности, в этих смарт-контрактах прописываются базовые правила (своего рода «цифровой» статут), по которым будет работать DAO:
- Кто и как будет управлять организацией.
- Как предлагать и голосовать за проекты, которые DAO хочет финансировать или поддерживать.
- Как распределять средства из казны DAO между участниками или бенефициарами проектов.
- Как решать споры или конфликты, которые могут возникнуть внутри DAO или с внешними сторонами.
- Как обновлять или изменять смарт-контракты DAO, если это необходимо.
Также в смарт-контрактах децентрализованной автономной организации тщательно прописаны протоколы, по тому, как происходит голосование при принятии решений, позволяющие участникам или членам DAO выражать свое мнение по различным предложениям, связанным с управлением и развитием организации. Как, правило, для того чтобы голосовать участники организации должны иметь токены управления DAO, которые дают им право голоса (один токен = один голос). При этом участники могут голосовать самостоятельно или делегировать свои токены управления другим участникам ДАО, которые будут голосовать от их имени. Делегирование токенов управления не влияет на их владение или доступность, и участники в любое время могут отозвать свои токены и / или делегировать их другому участнику организации.
Но эти правила голосования не являются обязательными. Различные децентрализованные автономные организации могут проводить голосование по разным правилам в зависимости от своих целей и механизмов, которые используются для достижения консенсуса, таких как кворум, вес голоса, сроки, делегирование и т.д. Некоторые DAO могут использовать более сложные или экспериментальные механизмы, такие как квадратичное голосование, голосование с «жидкой» («ликвидной») демократией или голосование с прогрессивным децентрализованным кворумом.
Помимо смарт-контрактов и блокчейн-голосования, DAO также обычно характеризуются следующими ключевыми чертами:
- Прозрачность работы. Это означает, что программа часть DAO построена на базе протоколов с открытым исходным кодом. Любой может проверить код блокчейна и смарт-контрактов, чтобы понять, как они работают или просмотреть историю транзакций ДАО.
- Открытый доступ. Это подразумевает, что любой может стать полноправным членом децентрализованной автономной организации, если он выполнит предварительно определенные требования, такие как владение ее управляющим токеном и наличие доступа к интернету.
- Децентрализация. Это означает, что DAO полагаются на смарт-контракты для выполнения. Иногда члены DAO могут нанимать человеческие ресурсы для решения таких проблем, как ошибки или обновления.
- Демократия. Также в ДАО ни одна сторона не может наложить вето на запрос, как только он проходит процесс голосования.
Основные виды ДАО
Виды децентрализованных автономных организаций можно классифицировать по различным критериям, таким как цель, структура и механизм управления.
Например, по цели можно выделить следующие виды DAO:
- Инвестиционные. Это ДАО, которые собирают средства от своих членов и инвестируют их в различные проекты или активы, например, в криптовалюты, недвижимость, искусство и т.д. Все члены организации получают долю в прибыли или участвуют в управлении инвестициями. Примеры: The DAO, MolochDAO, MetaCartel.
- Социальные. Это DAO, которые объединяют людей по общим интересам, ценностям или идеям, например, по благотворительности или поддержке общественных благ, искусства, культуры, прав и свобод и т.д. Члены такой организации получают социальный капитал, доступ к ресурсам или возможность влиять на общество. Примеры: ConstitutionDAO, Friends With Benefits, FlamingoDAO.
- Сервисные. Это DAO, которые предоставляют различные услуги своим членам и / или внешним клиентам, например, финансовые, юридические, консалтинговые и т.д. Члены таких ДАО получают вознаграждение за свою работу или участвуют в распределении доходов. Примеры: MakerDAO, Aragon, Colony.
ДАО, которые можно классифицировать по структуре, можно разделить на следующие виды:
- Плоские (горизонтальные). Это ДАО, в которых нет иерархии или центральной власти, и все члены имеют равные права и обязанности. Примеры: Uniswap, ConstitutionDAO.
- Иерархические. Это ДАО, в которых есть разделение ролей и уровней, и некоторые члены имеют больше полномочий или ответственности, чем другие. Примеры: Colony, DAOstack.
- Фрактальные. Это ДАО, в которых есть несколько уровней или слоев, и каждый уровень является самостоятельным DAO, который может взаимодействовать с другими DAO на том же или другом уровне. Примеры: MetaCartel, MolochDAO.
- Модульные. Это DAO, в которых есть несколько подразделений или команд, каждая из которых имеет свою специализацию и автономию. Примеры: Aragon, MakerDAO.
Виды DAO по механизму управления / голосования:
- Прямое голосование. Каждый член децентрализованной автономной организации имеет один голос и может напрямую голосовать за или против предложений. Примеры: Uniswap, ConstitutionDAO.
- Делегированное голосование. Члены ДАО могут передавать свои голоса другим доверенным лицам, которые будут голосовать от их имени по всем вопросам и предложениям. Примеры: MakerDAO, Aragon.
- Кворум (голосование с минимальным проходным порогом). Предложение должно получить определенный процент голосов для его принятия. Примеры: The DAO, DAOstack.
- Голосование с весом голоса. Это механизм, при котором голоса членов ДАО имеют разную силу в зависимости от их вклада, например, от количества токенов, которыми они владеют, или от их репутации. Примеры: Colony, MolochDAO.
- Квадратичное голосование. Члены DAO могут голосовать за несколько предложений, но стоимость каждого дополнительного голоса возрастает квадратично. Это позволяет выражать различные степени предпочтения и снижать влияние больших держателей токенов. Примеры: Gitcoin, RadicalxChange.
- Жидкая (ликвидная) демократия. Разновидность делегированного голосования, при котором члены ДАО могут делегировать свои голоса другим лицам по определенным темам и менять делегатов в любое время. Это позволяет совмещать плюсы прямого и делегированного голосования. Примеры: Liquid Democracy, Democracy Earth.
- Голосование с прогрессивным децентрализованным кворумом. Это механизм, при котором порог кворума для принятия предложения уменьшается с течением времени, если оно не получает достаточно голосов. Это позволяет избежать застоя и поощрять активное участие. Примеры: Gnosis, Snapshot.
Известные примеры децентрализованных автономных организаций
Internet Computer (ICP) — это DAO созданое для того, чтобы создать децентрализованную платформу для вычислений и хранения данных в интернете. ICP позволяет разработчикам создавать и запускать веб-приложения и сервисы без посредников и централизованных серверов. ICP также предоставляет механизмы для демократичного управления и обновления сети с помощью голосования и нейронов.
Uniswap (UNI) — это DAO для децентрализованного обмен токенов на блокчейне Ethereum. Uniswap использует модель автоматического маркет-мейкинга, которая позволяет любому пользователю добавлять ликвидность в пулы и получать долю от комиссий за обмен. Uniswap также позволяет участникам голосовать по различным предложениям, связанным с развитием и управлением протокола.
Lido DAO (LDO) — этот протокол созданое для того, чтобы дать возможность пользователям стейкать свои токены Ethereum в децентрализованный способ и получать доход. Lido DAO использует смарт-контракты, которые генерируют токены stETH, которые представляют собой долю в общем пуле стейкинга. Lido DAO также распределяет токены LDO в качестве вознаграждения за участие в стейкинге и голосовании.
Arbitrum (ARB) — это DAO позволяет улучшить масштабируемость и эффективность транзакций на блокчейне Ethereum. Arbitrum использует технологию оптимистического роллапа, которая позволяет выполнять транзакции в дешевом и быстром слое 2, а затем отправлять их в слой 1 для подтверждения. Arbitrum также дает возможность пользователям участвовать в арбитраже и разрешении споров в сети.
Maker (MKR) — это DAO, которое создано для того, чтобы поддерживать стабильность токена Dai, который является децентрализованным стейблкоином, привязанным к доллару США. Maker использует систему смарт-контрактов, которые позволяют пользователям залоговать различные активы и получать токены Dai в кредит. Maker также позволяет участникам голосовать по различным параметрам, связанным с управлением и рисками протокола.
Кроме этих проектов, также можно выделить еще несколько DAOs, которые стали довольно известны в криптовалютном сообществе:
Syndicate — платформа, которая позволяет людям создавать крипто-инвестиционные DAO-клубы, используя смарт-контракты и блокчейн Solana. Каждый клуб имеет свой токен, который представляет долю владения и право голоса в клубе. Участники клуба могут инвестировать в различные крипто-активы, такие как токены, NFT, DeFi-проекты и т.д. Клубы также могут сотрудничать друг с другом и обмениваться информацией и ресурсами.
Squads — приложение, которое упрощает создание DAO на базе блокчейна Solana. Squads объединяет все необходимые компоненты DAO, такие как развертывание, управление казной и голосование, в одном портале с доступным интерфейсом. Squads также предоставляет шаблоны для разных типов DAO, таких как социальные, творческие, образовательные и т.д. Участники DAO могут использовать токены Squads для голосования по различным вопросам, связанным с организацией.
Orange — это DAO, которое финансирует веб3-стартапы, основанные выпускниками Y Combinator. Orange DAO использует смарт-контракты на блокчейне Ethereum для управления своей казной, которая состоит из различных криптовалют, таких как ETH, USDC, ALGO и NEAR. Участники DAO могут предлагать и голосовать за стартапы, которые они хотят поддержать. Orange также предоставляет менторство, сетевые возможности и другие преимущества для своих портфельных компаний.
ConstitutionDAO — уникальный DAO-проект, запущенный для того, чтобы собрать средства и купить редкую копию Конституции США на аукционе Sotheby’s. ConstitutionDAO привлек более $40 млн от более чем 17 тыс. участников за несколько дней. Однако, DAO не смог выиграть аукцион, проиграв хедж-фонду Citadel. ConstitutionDAO вернул средства своим участникам и объявил о своем закрытии.
Преимущества и недостатки DAO
Основные преимущества ДАО:
- Демократизация. DAO позволяют любому человеку присоединиться к сообществу, получить токены и голосовать по различным вопросам, связанным с управлением и развитием организации. Таким образом, DAO учитывают интересы и мнения всех своих членов, а не только небольшой группы лидеров или акционеров.
- Прозрачность. ДАО хранят все свои данные и операции на публичном блокчейне, который может быть проверен и аудитирован кем угодно. Таким образом, децентрализованные автономные организации обеспечивают полную отчетность и надежность своих действий, а также предотвращают коррупцию, мошенничество и злоупотребление властью.
- Эффективность. DAO автоматизируют многие процессы, связанные с управлением и финансированием организации, с помощью смарт-контрактов, которые исполняются без посредников и задержек. Таким образом, ДАО снижают издержки, ускоряют принятие решений и улучшают производительность организации.
- Инновации. DAO стимулируют творчество и эксперименты, поскольку они позволяют участникам предлагать и реализовывать различные идеи, проекты и продукты, которые могут быть полезны для организации и ее целей. Таким образом, DAO способствуют развитию и прогрессу в различных областях, таких как DeFi, NFT, метавселенные и т.д.
Главные недостатки DAO:
- Сложность. DAO требуют высокого уровня технического знания и понимания от своих участников, поскольку они основаны на сложных смарт-контрактах и блокчейн-технологиях. Это может создавать барьеры для вхождения и участия в ДАО, а также затруднять коммуникацию и координацию между участниками.
- Небезопасность. DAO подвержены различным видам атак и уязвимостей, связанных с ошибками в коде, взломами, мошенничеством и манипуляциями. Например, в 2016 году DAO, созданный на блокчейне Ethereum, был атакован хакером, который украл более $50 млн из его казны. Это привело к разделению сети Ethereum на две ветви: Ethereum и Ethereum Classic.
- Нестабильность. DAO зависят от волатильности и ликвидности крипто-рынка, поскольку их казна и вознаграждения состоят из различных криптовалют и токенов. Это может приводить к большим колебаниям в стоимости и доходности DAO, а также к потере средств из-за непредвиденных событий, таких как хардфорки, регуляторные давления, технические сбои и т.д.
- Нерегулированность. DAO находятся в юридической неопределенности, поскольку они не признаются как юридические субъекты в большинстве стран. Это может создавать проблемы с налогообложением, ответственностью, защитой прав и интересов участников, а также с соблюдением законов и норм. Кроме того, DAO могут столкнуться с репрессиями и запретами со стороны правительств и регуляторов, которые могут считать их угрозой для существующего порядка.
Заключительные мысли
Внедрение смарт-контрактов и технологии блокчейн позволяет создавать организации, основанные на принципах прозрачности и коллективного участия — DAO (Decentralized Autonomous Organization). DAO переписывают правила традиционного корпоративного мира, предоставляя участникам возможность активного влияния на ключевые аспекты функционирования, что подчеркивает их потенциал для формирования более справедливого и открытого финансового ландшафта. Но вместе с этим DAO несут определенные риски, связанными с техническими недостатками, безопасностью смарт-контрактов и внутренними конфликтами. Учитывайте их, если вы хотите стать участником одной из ДАО.