Мир децентрализованных финансов с каждым годом завоевывает все новые вершины, в то время как ценные активы прошлого постепенно уступают ему дорогу. Сегодня множество пользователей занимается стейкингом, майнингом или просто ходят по криптовалютам с целью заработать в будущем. В данном процессе задействованы как новички, так и мастадонты рынка. Однако все еще существует отдельная каста более старомодных инвесторов, не занимающихся криптовалютами и биткоином в частности, по целому ряду причин.
Большинство серьезных инвесторов, отказывающихся от торговли криптовалютами, базируют свою точку зрения на отсутствии нормативно-правовой базы, которая бы регулировала обращение актива на рынке. Для них это риск, на фоне которого классическая торговля газом, нефтью или золотом выглядит куда стабильнее и привлекательнее. Однако, как мы знаем, криптовалютный рынок не привык пасти задних, и даже в мире, где все нестабильно, было создано решение, способное привлечь старомодных инвесторов к децентрализации. Этим решением стал биткоин ETF.
Что такое ETF
ETF, или если использовать полное название "exchange-traded fund", это фонд, имеющий свои акции, которые представлены на биржах. ETF-фондами управляют специализированные команды, отвечающие как за публикацию акций фонда на биржах, так и за сохранность портфеля активов. Сегодня данные фонды являются лакомым кусочком для инвесторов, ведь инвестируя в такие фонды, они значительно уменьшают риски и при этом не теряют в прибыли.
Особенностью работы ETF является торговля акциями, которые могут быть прикреплены к любым ценным активам. В прежние времена акции ETF прикреплялись к валюте, ценным металлам или ресурсам, на основе которых и базировалась стоимость акций компании. Таким образом, инвестируя в акции ETF, инвесторы, как бы, приобретают привычные себе акции, но на самом деле приобретают ресурсы и ценные активы, на которых и базируется стоимость приобретенных акций. Но в чем же тогда секрет?
Дело в том, что торговля ценными бумагами и торговля ресурсами, такими как нефть или газ, разительно отличаются как в аспектах налогообложения, так и в аспектах нормативно-правовой базы. Для инвесторов, которые не любят рисковать или открывать для себя новые юридические петли, ETF является настоящим спасением. Покупая и продавая акции биржевых фондов, инвестор не только расширяет свое портфолио, но и не испытывает потребности вмешиваться на рынок, с которым он не знаком или который не до конца понимает. Такое приобретение акций ETF позволяет инвесторам сэкономить на услугах менеджеров и юристов, которым пришлось бы разбираться с фундаментальными особенностями рынков, как в фактическом аспекте, так и в юридическом плане.
Как работает ETF
Биржевые фонды ETF - это популярная инвестиция в современном мире. Приобретая акции таких фондов, вы можете делегировать всю тяжелую работу по расширению своего портфеля ценных активов буквально чему угодно. Сегодня для удержания курса акций фонды ETF используют ценные металлы, газ, нефть и криптовалюту. Последний аспект особенно интересен как для нас, так и для инвесторов, покупающих акции ETF.
Дело в том, что ETF-фонд не является просто держателем акций, подкрепленных криптовалютой. Он является эмитентом, который несет ответственность перед владельцами акций относительно активов, которыми закреплена стоимость приобретенных акций. Проще говоря, инвесторы покупают акции компании, которые подкреплены биткоином, и не несут ответственности за их сохранность. Существование ETF решает сразу несколько проблем, а именно:
- Отсутствие необходимости разбираться в новой нормативной базе
Большинство опытных инвесторов знают наизусть все статьи и кодексы, которые регулируют их деятельность. Знакомство с абсолютно новой нормативно-правовой базой, которая к тому же сегодня еще не готова, - это проблема для тех, кто ежедневно покупает и продает ценные бумаги. Однако, существование ETF решает эту проблему. Благодаря ETF инвесторы могут покупать акции, стоимость которых зависит от курса криптовалюты, при этом не касаясь криптовалюты напрямую.
- Экономия на хранении
Как мы знаем, хранение криптовалюты - это важный аспект, поскольку каким бы опытным трейдером вы ни были, всегда есть шанс, что ваш электронный кошелек взломают. Некоторые пользователи хранят свои токены исключительно на холодных кошельках, но если вы торгуете ежедневно, подобное решение сложно назвать удобным. Однако, обратившись к биржевым фондам ETF, вам больше не придется думать о том, где хранить криптовалюту, ведь вместо нее вы будете владеть акциями, в то время как биржевый фонд возьмет на себя ответственность за хранение токенов. Это просто и удобно, особенно если ранее вы торговали исключительно акциями.
- Простота и понятность
Торговля криптовалютами, пусть и использует те же стратегии, что и в случае с ценными бумагами, однако изменения в данной индустрии происходят куда быстрее. Однако, существование ETF оттягивает данную необходимость, ведь теперь инвесторы могут продолжать покупать акции, стоимость которых будет подкреплена уже не золотом и долларом, а криптовалютой. Такая торговля гораздо проще и понятнее для опытных инвесторов, да и новичкам разобраться с ценными бумагами, рынок которых существует уже не одно десятилетие, кажется более простой задачей, нежели знакомство со всеми деталями криптовалютного мира.
Глядя на представленный перечень, можно сказать, что существование фондов ETF это компромисс между новым и старым миром торговли ценными активами. С одной стороны, инвесторы все еще могут покупать привычные им акции, тем самым инвестируя в их дальнейший рост. С другой же стороны, акции, которые они приобретают, теперь удерживают свою стоимость не за счет ценных металлов, а благодаря криптовалютам. По сути, ETF на биржах это своего рода компромиссное решение, предоставляющее комфорт и выгоду как инвесторам, так и самим фондам.
Для чего нужен Биткоин-ETF
Вопрос релевантности существования Биткоин-ETF может заинтересовать новичков, ведь если на рынке уже не первый год присутствует столь ценный децентрализованный актив, то для чего же формировать из него акции? На самом деле, все просто, ведь это удобнее.
Стоит учитывать, что далеко не все инвесторы являются гибкими игроками на рынке. Некоторые из них десятилетиями торгуют акциями, и учитывая их путь, вряд ли решатся на то, чтобы открыть для себя новый рынок. Вместе с тем, самой индустрии децентрализованных финансов необходим постоянный рост количества игроков, готовых вкладываться в развитие этой индустрии. Таким образом, Биткоин-ETF стал компромиссным решением, где инвесторы покупают акции, а фонды продают криптовалюту, но говорят на одном языке.
Переход от торговли ценными бумагами к децентрализованным активам тернист и сложен, не все стратегии могут сработать на этом рынке, а если вспомнить, что и нормативно-правовая база для криптовалют еще не до конца сформирована – это ставит все на свои места.
Что такое ETP и ETN
На протяжении всей статьи мы говорили о биткоин ETF, тем самым рассказывая вам о структуре и сути существования фондов, но чем же конкретно они занимаются? Торговлей ETP и ETN. Оба понятия ETP и ETN имеют свои корни из привычных опытным инвесторам рынка ценных бумаг, однако их суть разительно отличается друг от друга.
ETP или Exchange Traded Product – это непосредственно торгуемый продукт, который торгуется на бирже. Таким продуктом могут быть акции, паи и прочие ценности, разрешенные для торговли на биржах ценных бумаг.
ETN – это биржевая нота, базирующаяся на обязательствах. Приобрести ETN вы можете на бирже без особых проблем. Главной особенностью данного продукта является его необеспеченность. То есть, вы покупаете не акцию, подкрепленную конкретным активом, а акцию, подкрепленную обязательством по возмещению.
Оба продукта часто встречаются на биржах, также как и ETF. Однако среди всех перечисленных, именно ETN является наиболее рискованным продуктом. Так, покупая облигации, вы рискуете остаться с чем-то. Ведь если банк, выдавший облигации, обанкротится, то его облигации потеряют юридическую силу.
Как можно купить ETF на криптовалюту
Для того чтобы стать участником торгов на бирже и приобрести ETF на криптовалюту, вам понадобится банковский счет в стране, где разрешены подобные торги. Кроме того, вам потребуется лицензированный брокер, который сможет представлять ваши интересы на торгах и приобрести необходимое количество ETF. Есть и другой способ – через специальные трейдерские площадки. Трейдерские площадки, на которых представлены ETF, это места, где широкий круг пользователей может удобно приобрести необходимые ETF. Среди наиболее популярных площадок такого формата стоит упомянуть Interactive Brokers и Freedom Finance.
Перспективы ETF на криптовалюту
Как и любое компромиссное решение, ETF не является идеальным выходом из ситуации. Скрещивание децентрализованного рынка финансов нового столетия с несколько архаичным рынком акций – проблематичная задача. Однако результаты проделанной работы пришлись по душе опытным инвесторам, ведь теперь им не обязательно переходить на другой рынок, чтобы оставаться рядом с наиболее ценными активами современности.
В данный момент комиссия SEC рассматривает сразу несколько заявок на запуск спотовых ETF. В настоящее время на рынке представлены ETF, базирующиеся на акциях компаний, которые косвенно или напрямую связаны с криптовалютами. С запуском спотовых ETF, то есть таких, что зависят напрямую от криптовалюты, ситуация на рынке может стремительно измениться, и интерес пользователей моментально взлетит до небес. Случится ли это завтра или нам придется ждать еще несколько лет – сможем узнать после запуска спотовых ETF в открытых торгах.
Подводя итоги
Компромисс – часто не лучшее решение, однако это утверждение не имеет ничего общего с ETF. Акции ETF – это один из самых удачных компромиссов, ведь благодаря биржевым фондам опытные инвесторы могут продолжать покупать привычные для себя акции, при этом косвенно управляя финансами будущего. Существование ETF также упрощает сам процесс торгов, ведь отличие от тысячи криптовалют – акции и другие ценные бумаги уже давно имеют свое юридическое обозначение и целую нормативно-правовую базу, регулирующую правила обращения с ними. Так что, если вы уже имеете опыт торговли акциями и хотите прикоснуться к миру децентрализованных финансов, но не готовы досконально изучать новую отрасль, обратитесь к ETF.
Что же касается будущего ETF, то оно, как и все, что связано с криптовалютами, довольно туманно. Стоит учесть, что по мнению прогнозистов и специалистов, главным рынком ETF как по интересу, так и по размеру инвестиций, станет США. В то же время комиссия SEC все еще отклоняет запуск спотовых ETF, поскольку по мнению ее экспертов, бюрократическая формулировка данных активов не соответствует действующему законодательству США.