Трейдинг и инвестиции - два популярных направления, вокруг которых создана атмосфера беспроигрышности и возможностей заработать первый миллион с вложениями в размере 10 долларов. На самом деле, инвестиции и трейдинг являются крайне рискованными сферами деятельности, поскольку ни одно, ни второе не предоставляет вам стопроцентной гарантии успеха. Успех гарантировать не может никто, но возможность обеспечить защиту ваших интересов от недобросовестных компаний, у которых вы приобрели акции — это звучит как задача для федеральной комиссии.
SEC – это комиссия по ценным бумагам и биржам США, имеющая практически неограниченную власть в области инвестиций. Главной задачей комиссии является стопроцентная защита интересов инвесторов, предоставляющих свои деньги для развития отдельных компаний и, следовательно, экономики страны. Комиссия была создана в далеком 1934 году, и по сегодняшний день SEC контролирует все, что связано с инвестициями в США.
Деятельность комиссии SEC направлена на контроль за исполнением законов и также защиту всех участников процедур по приобретению ценных бумаг и активов. Под защитой со стороны SEC находятся брокеры, инвесторы, биржи, маркет-мейкеры и эмитенты ценных бумаг и другие. Все перечисленные участники пользуются всепоглощающей защитой со стороны SEC, что стало отправной точкой для развития индустрии инвестирования в США.
Для чего необходима комиссия SEC?
Как мы упоминали в начале статьи, инвестирование и трейдинг - это крайне рискованные занятия. Во-первых, никто не может вам гарантировать успех. Во-вторых, компания, которой вы даете деньги, с легкостью может оказаться обманом, и вы узнаете об этом лишь в момент, когда предоставленные вами инвестиции уже будут находиться на счетах на Карибах. Подобные случаи не являются исключением, их были сотни по всему миру, и это в какой-то мере это также пошло на пользу развитию инвестиционного рынка в США.
Дело в том, что инвестируя на биржах США, вы получаете практически стопроцентную защиту своих интересов. Комиссия SEC была создана в 1934 году как инструмент обогащения государственного бюджета не с помощью налогообложения, а с помощью доверия и прозрачности. Учитывая ВВП страны, можно прийти к выводу, что стратегия сработала.
Роль SEC заключается в том, чтобы осуществлять надзор за операциями и деятельностью компаний, планирующих проводить инвестиционные раунды. В процессе IPO или других мероприятий по реализации ценных бумаг и активов инвесторы вкладывают свои деньги в будущий проект, которое может не наступить как по причине провальности идеи, так и из-за желания руководящих лиц компании просто обмануть инвесторов. Во втором случае на сторону инвесторов становится SEC.
Чтобы представить себе, насколько безграничной является власть SEC, стоит лишь перечислить, сколько всего находится под контролем агентства. Так, Securities and Exchange Commission в данный момент контролирует:
- Всех участников финансового рынка, включая биржи NYSE, NASDAQ, CME, CBOE, CBOT, NYMEX, ICE, COMEX, MGEX, BATS Global Markets
- Все внебиржевые рынки
- Всех эмитентов ценных бумаг, выпускающих акции, облигации и деривативы своих предприятий
- Все хедж-фонды
- Инвестиционные банки и других участников
Как видите, мы не шутили, когда говорили о практически безграничной власти агентства. Поскольку SEC является федеральным органом, оно следует всем законам США и имеет нормативную базу, позволяющую агентству выполнять свои прямые функции. Вам может показаться, что работа SEC заключается исключительно в том чтобы следить за тем, чтоб никто не обидел и не обманул инвесторов, но на самом деле это федеральный орган выполняет изрядное количество функций, о которых мы поговорим далее.
В чем заключаются функции SEC и как деятельность агентства отражается на рынке инвестиций?
Ранее мы упоминали о том, что SEC является федеральным органом, контролирующим практически все операции с ценными бумагами на рынке США. Власть агентства является законной и подтверждена нормативно-правовой базой государства, но для чего агентству такие полномочия? На самом деле, причин масса.
Начнем с того, что деятельность SEC является одной из причин развития инвестиционного рынка США. Понимая, что интересы инвесторов полностью защищены и государство на их стороне, гораздо больше перспективных инвесторов рискнули вложить свои средства в проекты и, как следствие, получили прибыль. Стоит учесть, что прибыль каждого отдельного гражданина страны является также прибылью самой страны, а развитие компаний и предприятий это развитие экономики государства. Таким образом, создание SEC было стратегией по привлечению внутренних и внешних инвестиций на основе законности и полной прозрачности. Для реализации данной тактики необходимо было создать орган, который смог бы справиться со всеми задачами и при этом обладал достаточным количеством полномочий. Таким органом и стало агентство SEC.
Среди функций, которые выполняет SEC, особенным интересом пользуются следующие:
- Контроль за соблюдением всех федеральных законов, касающихся деятельности финансовых рынков.
Несмотря на довольно размытое и обобщенное понятие, главной функцией SEC действительно является контроль абсолютной за всеми процессами и процедурами, которые ведутся на финансовом рынке Америки. Агентство отслеживает все транзакции на биржах, все публикации акций, все, на чем в теории можно обмануть инвестора, находится под пристальным контролем SEC.
- Контроль доступа к информации со стороны инвесторов.
Суть данной функции заключается в том, что SEC как агентство с обширными полномочиями отслеживает, чтобы компании предоставляли всю необходимую информацию инвесторам. Также SEC следит за наличием инсайдерской информации, и если есть информация о том, что одна из компаний нарушает законодательство в аспекте инсайдерской информации, связанной с инвестированием и приобретением ценных бумаг, то начинается расследование. Стоит учесть, что законодательство США оценивает махинации на рынке ценных бумаг и активов крайне строго, что делает деятельность SEC дополнительным стимулом для компаний делать все в соответствии с федеральным законодательством.
- Введение новых правил и оптимизация уже имеющихся.
Одной из функций SEC является формулировка и адаптация правил регистрации ценных бумаг и прочих активов под текущие реалии рынка. Это значит, что агентство SEC является автором и реформатором правил на рынке ценных бумаг США.
- Контроль корпоративных поглощений.
Данная функция является крайне важной, ведь таким образом в какой-то мере SEC защищает компании. Дело в том, что согласно федеральному закону США, если инвестор приобретает более 5% акций компании, он обязательно должен сообщить об этом агентству. Приобретение более 5% акций воспринимается рынком как попытка поглощения, и потому SEC бдительно следит за тем, чтобы подобные сделки не обошли стороной законы и их требования в отношении подобных финансовых операций.
Стоит учесть, что перечисленные функции это далеко не полный спектр задач, выполняемых SEC. Вместе с тем, даже представленных функций достаточно, чтобы понять, что агентство имеет исключительное влияние на рынок финансов не только США, но и мира в целом. Так, ценные бумаги и акции абсолютного большинства крупных компаний и производителей представлены на крупнейших биржах Америки, а значит, находятся под контролем SEC. Столь утилитарный контроль имеет как преимущества, так и недостатки, и об этом всегда стоит помнить. Но в чем же они заключаются?
Преимущества и недостатки деятельности SEC по отношению к инвесторам
Если вы планируете начать свою собственную инвестиционную карьеру и беспокоитесь о том, что компания, куда вы вкладываете свои сбережения, может вас обмануть, не придерживаясь закона — можете быть спокойны. Как мы неоднократно упоминали, главная задача агентства SEC заключается в защите прав и свобод инвесторов, закрепленных федеральным законодательством США. Таким образом, если вы инвестируете в ценные бумаги компании, при этом осознавая все риски и считаете, что ваши права были нарушены, вы всегда можете обратиться в SEC, чтобы получить защиту и соответствующую реакцию со стороны государственного регулятора.
Говоря о преимуществах существования SEC с точки зрения инвестора, можно прийти к такому перечню:
- Гарантия прозрачности сделок
- Доступ к всей необходимой информации со стороны компании
- Защита прав и свобод
- Гарантия законности сделок
- Гарантия защиты капитала инвестора
Агентство было создано в прошлом веке, и его главной задачей была защита интересов инвесторов с целью привлечения большего количества инвестиций в бюджет государства. Сегодня SEC все еще выполняет свои первоочередные обязанности, и учитывая размер бюджета Америки, работу агентство выполняет максимально эффективно. Но что же по недостаткам?
С точки зрения инвесторов, желающих полностью законным образом приобрести активы и ценные бумаги компаний, в существовании SEC нет никаких минусов. Что же касается трейдеров и инвесторов, стремящихся оперировать инсайдерской информацией или каким-либо образом обойти федеральные законы для собственного обогащения — агентство SEC является злейшим врагом. В итоге имеем федеральное агентство с исключительными возможностями и полномочиями для контроля рынка ценных бумаг ведущих корпораций не только Америки, но и мира в целом.
Подводя итоги
SEC - это федеральное агентство, на чьи плечи легла нелегкая задача создать в США такую атмосферу в мире инвестиций, чтобы каждый начинающий инвестор был уверен в том, что его не обманут. С момента начала работы SEC в далеком 1934 году общий бюджет крупнейших бирж страны может с легкостью обогнать ВВП ведущих государств, что само по себе является серьезным аргументом в пользу существования SEC. Агентство SEC является крайне эффективным инструментом, с помощью которого рынок инвестирования развивается по всему миру. SEC - это гарантия, что вас не обманут при инвестировании, и в индустрии, где успех или провал может зависеть от случая или одного предложения из инсайдерского письма инвестору, подобная гарантия ценится дороже золота.