Что такое арбитраж криптовалюты

Арбитраж криптовалют — отличная стратегия, позволяющая извлечь прибыль из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы на разных крипторынках. И в теории этот вид заработка доступен каждому, поскольку главное и, по сути, единственное правило в арбитраже — «покупай дешево, продавай дорого». 

Однако на практике все не так просто. Как и любая другая торговая стратегия, она имеет свои плюсы и минусы. Дальше мы рассмотрим принцип работы арбитражной торговли, ее особенности и общие стратегии криптоарбитража, включая торговлю на P2P-рынках и использование автоматических ботов.

Понятие арбитража криптовалюты

Если говорить простыми словами, то арбитражная торговля криптовалютой — это когда вы изучаете стоимость одного актива на разных рынках и, найдя значительное несоответствие, покупаете этот актив там, где он стоит дешевле и продаете его там, где он стоит дороже, и таким образом получаете спекулятивную прибыль.

Например, если 1 BTC на криптобирже Binance продается за $17 тыс, а на Coinbase — за $17,2 тыс., то вы можете купить 10 BTC на Binance и продать их на Coinbase, что принесет вам $2 тыс прибыли (минус торговые комиссии и сборы). Главное — как можно быстрее провести операции, так как крипторынки очень волатильные и вам нужно успеть воспользоваться ценовой разницей, пока цены на выровняются.

Как работает арбитраж криптовалюты

Криптовалютный арбитраж работает так же, как и на традиционных рынках. Вы сначала должны найти существенную ценовую разницу на один актив на разных торговых площадках, а затем быстро купить актив на площадке с более низкой ценой и продать его на площадке с более высокой ценой. При этом разницу в стоимости на одинаковые активы лучше искать на биржах с различной ликвидностью, поскольку она появляется из-за того, что курсы криптовалют формируются исходя из дневных объемов торгов и активности пользователей в данный момент на данной бирже.

Например, если на торговой площадке с небольшими объемами торгов и низкой активностью трейдеров кто-то решит купить некоторое количество BTC за USD, то это хотя бы немного, но повысит стоимость BTC против USD на данной площадке, тогда как на всех остальных биржах курс валютной пары BTC / USD останется на прежнем уровне или изменится, но не очень сильно. При этом чем больше сумма сделки и чем меньше ликвидность биржи, тем больше влияние на курс. 

Также возможность для арбитража также может возникнуть из-за ошибок в работе программного обеспечения биржи, но в этом случае торговые транзакции временно останавливают на несколько часов. Кроме того, разница в ценах иногда образуется из-за особенностей местного регулирования, как это произошло в начале 2018 года, когда из-за местных правил налогообложения цена биткоинов на южнокорейских биржах подскочила на 50% по сравнению с платформами в других странах. 

Два вида криптовалютного арбитража

Трейдеры придумали довольно много стратегий, которые позволяют извлекать прибыль из ценовой разницы актива на различных торговых платформах. Однако всех их можно свести к двум базовым видам арбитража.

Межбиржевой. Это самый простой и очевидный тип арбитража криптовалют: вы покупаете монету на одной бирже и как можно быстрее продаете ее на второй. Чтобы получить выгоду, нужно рассчитать разницу стоимости валюты на двух площадках и учесть все комиссии и сборы. Если по расчетам вы будете в плюсе, значит вы сможете заработать на арбитраже этой монеты.

Внутрибиржевой. Это более сложная стратегия, предполагающая проведение кроссвалютных сделок на одной или нескольких торговых площадках. Самый простой вариант — треугольный арбитраж, когда вы, например, покупаете BTC за USD, после этого переводите купленные BTC в ETH и затем продаете ETH за USD. При этом вы можете не ограничивать себя только тремя монетами, но нужно понимать, что чем больше токенов в кроссвалютной цепочке, тем сложнее найти выгодную сделку. Кроме того, чем больше валют, тем выше транзакционные комиссии и, следовательно, ниже прибыль и больше риски. 

Одноранговый (P2P) арбитраж криптовалют

Получать стабильную прибыль, используя стратегию арбитража путем ручного поиска разницы в ценах на криптовалютных биржах и самостоятельного проведения сделок очень сложно, поскольку в большинстве случаев вы будете играть против ботов, которые все это делают в автоматическом режиме в доли секунды — вы просто не будете успевать за ними и потому уйдете в минус.

Единственное место, где ручной арбитраж эффективен — одноранговые криптовалютные биржи, или P2P-биржи (с англ. peer-to-peer — равный к равному), где люди торгуют напрямую друг с другом. Среди всех разновидностей P2P-бирж этому критерию отвечают только доски онлайн-заявлений.

Онлайн-объявления. Это Avito- или OLX- подобные площадки, которые сводят продавцов и покупателей. Пользователи заходят на платформу и создают или ищут объявление с нужными условиями (валютные пары, курс для обмена, сумма сделки, варианты обмена и прочее). Продать или купить криптовалюту таким образом можно как за фиат, так и с помощью бартера на золото, авто, недвижимость или иной товар. Сделку можно провести онлайн или офлайн при личной встрече. Если обмен будет проводиться через интернет, то для снижения рисков операцию обычно проводят через сервисы (например, смарт-контракты) с опцией эскроу.

Примеры такого рода P2P-криптобирж — LocalBitcoins, Paxful и Remitano. Для арбитража на них нужно вручную просматривать все актуальные предложения, чтобы отыскать выгодную цепочку сделок и затем их провести. Это обычно занимает много времени и требует большого внимания, но зато вы не будете играть против ботов. Кроме этого, на таких площадках можно поторговаться за более выгодные условия обмена и таким образом увеличить свою прибыль.

Децентрализованные биржи (DEX). DEX (от Decentralized Exchange) — почти полные аналоги обычных централизованных бирж с ордерами и биржевыми стаками. Разница лишь в том, что DEX управляются алгоритмами, которые проводят сделки между криптовалютными кошельками своих пользователей, тогда как для торговли на CEX (централизованных биржах) нужно сначала перевести деньги на кошелек биржи, и сама торговля криптой по сути иллюзорна: все деньги лежат на кошельке биржи, операции купли-продажи происходят в виртуальной машине DEX. 

Яркие примеры таких платформ — DDex, IDEX, EtherDelta. Ручной арбитраж на таких площадках практически невозможен, поскольку, как и на CEX, на DEX можно использовать арбитражные сканеры (например,Cryptolume, CryptoShock или Xypher) или полноценные арбитражные боты (например, Bitsgap или TriangularArbitrage). Они делают ручной арбитраж неэффективным и нецелесообразным. 

Automated Market Maker (AMM). На таких криптовалютных P2P-биржах нет привычной трейдерам книги ордеров и биржевого стакана. Вместо них используется алгоритм AMM (Automated Market Maker), который в автоматическом режиме находит и сопоставляет заявки на покупку и продажу криптовалют. Для этого протокол AMM создает пул ликвидности для каждой валютной пары, которые наполняются за счет средств всех трейдеров и иногда средств создателей токена и инвесторов проекта. При этом курс валют в таких пулах рассчитывается по простой формуле «х*у=к», где x и у — количество токенов в пуле, а k — константа, которая должна стабилизировать ликвидность в этом пуле, используя простое правило из экономики спроса и предложения: чем меньше токенов в данном пуле, тем выше их стоимость, и наоборот.

Самая известная биржа на AMM — Uniswap. Кроме нее, также пользуются популярностью PancakeSwap, Vertex Protocol, 1inch Network, Injective и DFX. Для арбитражной торговли на этих платформах обязательно нужно использовать бот (например, Hummingbot), поскольку AMM обрабатывают все торговые операции очень и очень быстро — ручной арбитраж в таких условиях почти невозможен.

Как заработать на арбитраже криптовалют

Алгоритм заработка на арбитраже криптовалют очень простой: «покупай дешево, продавай дорого». И так как это просто, множество людей использует этот способ для заработка. Кроме того, простота также позволяет полностью автоматизировать этот процесс, перепоручив его специальному программному обеспечению — ботам, которые сами найдут выгодную арбитражную цепочку и проведут все операции.

Все это означает, что для заработка на арбитраже нужно:

• Использовать бота. С таким количеством различных криптовалют на стольких криптовалютных биржах даже поиск возможности для арбитража занимает слишком много времени. Вот почему трейдеры используют боты, которые выполняют рутинные задачи за секунды: поиск, расчеты, сделки.
• Отслеживать менее популярные криптовалюты. У них обычно меньшая ликвидность и объемы торгов, а значит большая вероятность возникновения возможности для арбитража. Кроме того, на популярных рынках, как правило, много очень крутых арбитражных ботов, которые на порядок эффективнее коммерческих решений, доступных рядовому пользователю. 
• Торговать на быстрых блокчейнах и биржах. Чтобы заработать на арбитраже, нужно провести все сделки как можно быстрее, что невозможно в случае операций с биткоинами и другими медленными криптовалютами, транзакции которых занимают от 10 до 60 минут.

Как использовать арбитражный бот

Боты для арбитража криптовалют — это программы, которые автоматически отслеживают очень большое количество бирж и криптовалют для поиска выгодных сделок и самостоятельно покупают и продают криптовалюту. Использование ботов позволяет проводить мгновенный анализ крипторынка и торговать 24/7. Кроме того, расчеты бота более точны, что снижает риски и количество неудачных сделок. 

Чтобы использовать бот для криптоарбитража, нужно:

1. Определиться с рынком. Боты для арбитража создаются под определенные биржи и криптовалюты. Поэтому вам нужно заранее определиться с тем, где именно вы будете торговать и затем выбрать соответствующий бот. 
2. Скачать и оплатить подписку. На рынке нет качественных бесплатных решений. Все хорошие боты нужно либо купить, либо создать самому. Также возможны варианты с подпиской или дополнительными комиссиями.
3. Настроить бот под себя. Обычно бот нужно настроить под свои задачи: указать рынки/биржи, отслеживаемые торговые пары, типы сделок (обычные, торговля фьючерсами, маржинальная торговля) и дать доступ к криптокошельку, через который будут проводиться сделки.

Топ-5 ботов для криптоарбитража

Риски арбитражной торговли

Как и в случае с другими формами инвестиций, арбитражная торговля имеет свои недостатки:

• Плата за обмен: большинство криптовалютных бирж взимают торговую комиссию и комиссии за ввод и/или вывод средств. Вам нужно учитывать эти сборы в своих расчетах при определении прибыльности сделки. Кроме бордовых сборов, также нужно учитывать стоимость блокчейн-транзакций.
• Скорость транзакций в блокчейне: кроссбиржевые операции в значительной степени зависят от времени, необходимого для проверки этих транзакций блокчейном, что может существенно повлиять на эффективность арбитражной торговли. Например, минимальная скорость биткоин-транзакций — 10 минут. За это время курсы успеют поменять несколько раз.
• Проскальзывание: это отклонение между ожидаемой и фактической ценой покупки-продажи актива. Это явление обычно происходит на небольших и неликвидных рынках и / или с токенами с малой рыночной капитализацией. 
• Взлом криптобирж: чтобы проводить арбитражные сделки, необходимо хранить монеты на криптобиржах, чтобы они были готовы к использованию в любое время. Это создает угрозу того, что вы потеряете свои деньги в случае взлома биржи, что происходит довольно часто в мире криптовалют. 
• Местные налоги: в большинстве стран арбитражная торговля облагается краткосрочным налогом на прирост капитала. Не забудьте дважды проверить налоговую ставку вашего региона для инвестирования в криптовалюту, прежде чем участвовать в арбитражной торговле. 

Заключительные мысли

Криптовалютный арбитраж — это довольно простой способ заработать на разнице стоимости токенов на разных рынках. Вот только чтобы им воспользоваться, нужно либо использовать арбитражный бот, либо торговать на P2P-площадках. Все остальные варианты бесперспективны.