За последние 2 года наблюдается резкий скачок общей капитализации рынка криптовалют и прирост количества новых видов и типов криптоактивов. Согласно статистике на CoinMarketCap, если в 2020 году в обращении фиксировалось более 6 тыс. криптовалют, то к началу 2023 года их количество превысило 22 тыс. наименований. Со 2-го квартала 2022 года криптоиндустрия в целом переживает серьезный кризисный цикл, а капитализация рынка по итогам прошлого года рухнула более чем на 60% (с $2,2 трлн. примерно до $850-860 млрд.). Но, вопреки общим отрицательным трендам, общая корзина криптовалют пополнилась почти на 5,8 тыс. наименований (годовой прирост более 35%).
Общий рост количества монет/токенов/NFT и прочих типов цифровых активов, неизбежно повлек за собой потребность в расширении форматов инфраструктуры, позволяющей новым криптопроектам привлекать инвестиции. Роль и значение лаунчпада, как инвестиционной инфраструктуры для финансирования проектов-новинок, крайне важна и для инвесторов, и для разработчиков-энтузиастов. При этом понимание и изучение темы – один из надежнейших предохранителей от скама и досадной потери капитала в результате нерасторопных вложений.
Что значит лаунчпад
Launchpad – это краудфандинговые платформы для аккумулирования инвестиционных средств под запуск новых блокчейн-проектов. Лаунчпады выступают инфраструктурными посредниками между широкими кругами потенциальных инвесторов и основателями криптостартапов. Инвесторы получаю возможность вложиться в потенциально перспективную криптовалюту уже на раннем этапе развития проекта. Размер вкладываемой суммы определяет количество новых цифровых активов, которые вкладчик получает после завершения процедуры запуска.
Для энтузиастов криптоиндустрии, лаунчпад дает возможность собрать базовые/дополнительные средства для практической реализации проекта. Это способ публично презентовать потенциал функциональности проекта, проработанность структуры, а также детализированного плана его токеномики и дорожной карты. Не располагая средствами, но обладая интересным и грамотно сформулированным предложением, лаунчпады помогают разработчикам капитализировать идеи, превращая их в жизнь. Инвестиционный план проекта разрабатывается и прописывается разработчиками на основании whitepaper.
Уровень проработанности, актуальности и качества проектного предложения напрямую влияет на возможность привлечь стартовый финресурс. При этом лаунчпады актуальны и для команд, которые уже создали работающий сервис и продукт-услугу. При запуске своей криптовалюты, действующие проекты привлекают дополнительное финансирование на поддержку технического развития, упрочнения базы комьюнити, и для децентрализации управления экосистемой.
Лаунчпады же, в первую очередь, призваны обеспечивать безопасность, прозрачность и результативность процедуры запуска нового продукта в обращение. Формат выпускаемого криптоактива и тип задействованной при этом посреднической площадке, определяют функциональные условия, правила и механизмы проведения самой процедуры.
Инфраструктурным посредником и соучастником организации лаунчпада могут выступать блокчейны, централизованные криптобиржи CAX, децентрализованные платформы маркетплейсы, специализированные NFT-маркеты.
Для чего нужны лаунчпады в криптовалюте
Как один из способов инвестирования в блокчейн-проекты, лаунчпады предоставляют ряд преимуществ и возможностей, как для инвесторов, так и для соискателей инвестиционных ресурсов.
Крупные компании, венчурные и инвестиционные фонды нечасто инвестируют в проекты, основываясь лишь на их whitepaper. Для принятия решения о финансировании, таким инвесторам необходимо предоставить хотя бы частично реализованный прототип проекта. Для небольших стартап-проектов, которые не имеют стартового капитала для начала практической стадии разработки, краудфандинговые платформы являются едва ли не единственным способом собрать ресурсы и реализовать потенциально перспективную задумку.
Лаунчпады дают дополнительные возможности и ресурсы также для уже функционирующих криптопроектов. При запуске своей криптовалюты, действующие проекты привлекают дополнительное финансирование на поддержку технического развития, упрочнения базы комьюнити, и для децентрализации управления экосистемой.
Для инвесторов, особенно не обладающих большим объемом средств, участие в лаунчпадах и поддержка криптопроектов на ранних этапах, дает возможность получить неплохую прибыль при сравнительно небольших вложениях. Участвуя в лаунчпадах уже функционирующих проектов, в процессе их развития и дальнейшей реализации, небольшие инвесторы также могут претендовать на определенную часть возрастающей стоимости активов. Поскольку более ранние этапы финансирования блокчейн-проектов («Seed sale» и «Private sale») подразумевают большие суммы, то основными участниками на этих стадиях выступают крупные фонды или ангелы.
В том случае, если инвестор правильно оценит перспективность и потенциал определенной криптовалюты, это может сулить ему ощутимые выгоды. Приобретая криптовалюту до поступления ее в обращение на рынке, удачливый и расчетливый инвестор в дальнейшем может рассчитывать на кратное увеличение стоимости криптоактива.
Как работает лаунчпад
Обобщенный принцип работы лаунчпадов схож с классическим инвестиционным механизмом Первичного публичного предложения (IPO – Initial Public Offering). Однако общность внешних признаков имеет резкое отличительные по существу. Ключевым отличием различных вариантов первичного предложения криптовалют от традиционного механизма IPO, состоит в том, что инвесторы криптовалюты не получают доли в блокчейн-стартапе, не претендуют на участие в распределении дивидендов, и не получают каких-либо других прав непосредственного собственника.
Команда проекта может изначально определить количество криптовалюты и стартовую цену, которая будет распределена между инвесторами в ходе ланчпада. Эти параметры обычно отражены в плане токеномики, который разработчики публично презентуют на раннем этапе. В разрезе механизмов и правил организации, ланчпады подразделяются на несколько основных видов.
ICO (Initial Coin Offering)- процедура продажи токенов криптопроекта за криптовалюту или фиатную валюту. Наиболее распространенной практикой является выпуск токенов в цепи с поддержкой смарт-контрактов. Например, на базе блокчейна Ethereum, используя стандарт токена ERC-20. В этом случае пользователи могут покупать токены, отправляемые по их адресам в цепи. На сегодняшний день ICO-платформы сегодня не пользуются особой популярностью и доверием криптосообщества из-за непрозрачности процедуры и частых случаев мошенничества.
IDO (Initial DEX Offering) – процедура выпуска предложения криптовалют или токенов на децентрализованной криптобирже. Многие проекты выпускают свои токены и используют IDO-лаунчпады для формирования и разширения ядра пользовательского сообщества, объединенного вокруг продукта. Для участия в таких видах краудфандинга пользователи должны владеть установленной суммой цифровых активов блокчейн-проекта. Основными преимуществами этого вида лаунчпадов является минимизация затрат на листинг, мгновенность начала торгов и мгновенная ликвидность.
IEO (Initial Exchange Offering) – механизм первоначальной продажи криптовалют или токенов на централизованных криптобиржах. Этот вид лаунчпада предполагает участие администрации биржи в качестве посредника. Со своей стороны, CEX-площадка становится гарантом безопасности и прозрачности проведения процедуры, осуществляя предварительную проверку и верификацию, как проектов, так и инвесторов. Поскольку биржи возлагают на себя обязательства по защите пользователей от мошенничества и спекуляций, то в оплату своих услуг они взимают комиссионные сборы с участников лаунчпада.
INO и IGO (Initial NFT Offering; Initial Game Offering) – эти виды запуска первого публичного предложения ориентированы на определенный тип цифровых активов и группу инвесторов-интересантов. В частности, такие процедуры применяются для запуска NFT-активов, краудфандинга игр, игровых NFT, игровых метавселенных, проектов P2E и различных внутриигровых утилит.
Менее распространенной, но все же встречающейся практикой является процедура STO (Security Token Offerings). Этот механизм предусматривает первичную продажу токенизированных ценных бумаг. То есть, к покупке инвесторам предлагаются акции блокчейн-проекта в виде криптовалюты. Использование такого вид публичного предложения, позволяет криптопроектам избежать неопределенности в отношении статуса их активов. Эмитент регистрирует свое предложение как предложение токенизированных ценных бумаг в соответствующем государственном органе, который дает им такое же обращение, как и традиционным ценным бумагам.
Какие лаунчпады популярны в 2023
После бума популярности лаунчпадов в формате ICO, который наблюдался с 2016 года, предпочтения разработчиков и инвесторов постепенно смещались в пользу выбора альтернативных механизмов. В первую очередь, переориентация произошла в связи с тем, что процедура ICO на практике продемонстрировала ненадежность и рискованность. Причиной стала невозможность регулирования механизма ICO и отсутствие ресурсов контроля за каждым конкретным проектом и его учредителями.
В 2023 году в сфере посреднической инфраструктуры лаунчпадов прослеживается определенное предпочтение механизмам IEO и IDO. Кроме того, в последние годы наблюдается стремительное развитие сегмента NFT-активов, метавселенных и т.д. Это закономерно увеличивает спрос на специализированные услуги по запуску NFT-проектов, гейминг-стартапов и прочих продуктов.
Явными преимуществами формата IEO являются безопасность, надежность, подотчетность и прозрачность механизма токенсейла. Это позволяет предотвратить участие в ланчпадах откровенных скам-проектов и не допускать к участию в распределении криптовалют явных мошенников. При запуске криптоактивов через IEO, централизованные площадки предоставляют разработчикам PR-поддержку, маркетинговые материалы, юридическое сопровождение и советы по токеномике.
В качестве наиболее востребованных стартовых площадок для IEO криптовалют в текущем году можно отнести следующие:
- Binance Launchpad – продукт криптобиржи Binance, предоставляющий высокий уровень безопасности и доступ к самым перспективным и многообещающим криптопроектам.
- CoinList – платформа презентует широкий спектр проектов, от игр DeFi и блокчейна до различных продуктов в сфере финансов (разработчикам предоставляется простой и эффективный способ сбора средств посредством инфраструктуры платформы);
- Balancer – площадка, на которой пользователи могут легко обмениваться токенами и запускать новые проекты (функционал платформы выполнен с упором на простоту и удобство для пользователей, позволяя им быстро изучать основы работы и механику процесса);
- Celsius Network – площадка пользуется особой популярностью и востребованностью в среде розничных инвесторов (посредством предоставления им доступа к высокодоходным сберегательным счетам, кредитам и другим услугам);
- Tokenize Xchange – проект предоставляет пользователям широкий спектр услуг, в том числе, управление продажей токенов, инкубация проектов и взаимодействие с сообществом (популярность площадки обусловлена удобным и простым в использовании интерфейсом, а также низкими комиссиями за транзакции).
В случае использования механизма IDO, блокчейн-проекты получают инструменты для вовлечения сообщества в экономический оборот. Это также способствует принимать дальнейшие бизнес-решения по развитию проекта в целом. Ключевыми преимуществами механизма IDO лаунчпадов является их экономичность, мгновенная масштабируемость и быстрое развертывание торговли/обмена активами.
В перечень самых популярных DEX-площадок для лаунчпадов входят:
- DAO Maker – стартовая панель, предоставляющая технологические функции социального майнинга, которые позволяют любому токенизированному проекту устанавливать для участников сообщества выраженные в токенах стимулы, повышая ценность экосистемы;
- Red Kite – стартовая площадка высшего уровня, которая позволяет инвесторам участвовать в упорядоченном и гарантированном процессе продажи токенов ;
- Launchpool – площадка объединяет различные заинтересованные стороны в криптоиндустрии, посредством предоставления доступа к проектам на самых ранних этапах (что позволяет инвесторам получать доступ по лучшим ценам без соответствующего минимального порога, зарезервированного для инвестиционных фондов);
- BSCPad – децентрализованная платформа IDO для сети Binance Smart Chain, предоставляющая криптовалютным проектам возможность распространять токены и повышать ликвидность;
- Polkastarter – протокол для кроссчейн-пулов токенов и аукционов, позволяющий спонсорам возможности защитить ранних инвестиций в IDO, NFT и Gaming, обеспечивая безопасную и совместимую среду с несколькими цепями в Ethereum, BNB Chain, Polygon, Celo и Avalanche.
Как участвовать в лаунчпадах
Рассмотрим механику процедуры лаунчпада и непосредственного участия в формате IEO первичной продажи, на примере Binance Launchpad. Сразу необходимо отметить, что для допуска к участию в лаунчпадах площадки, необходимо иметь зарегестрированный и верифицированный аккаунт на Binance.
На главной странице криптобиржи нужно перейти на вкладку Earn и выбрать раздел Launchpad.
Рассмотрим детали на примере последнего лаунчпада в рамках платформы. На страничке готовящегося/завершенного запуска криптовалюты приводится весь набор необходимых данных и информации, как об условиях лаунчпада, так и о самом проекте. Пользователь может изучить whitepaper проекта и ознакомиться с официальным сайтом продукта.
Хронологически и структурно, процедура лаунчпада предусматривает прохождение 4-х этапов:
- №1 «Холд»: данный этап предполагает что участник должен держать определенное количество биржевых токенов BNB на своем кошельке (обязательное условие участия в токенсейле);
- №2 «Подписка»: предусматривает выделение или блокировку определенного количества BNB (в обмен на эту сумму участник впоследствии получит запускаемую криптовалюту);
- №3 «Аирдроп»: этап непосредственного распределения токенов между всеми участниками лаунчпада (окончательная сумма начисления нового токена для пользователя определяется соотношением выделенных им BNB к общему количеству выделенных BNB всех участвующих юзеров);
- №4 «Листинг»: криптовалюта напрямую выходит на биржу, после чего участник может продавать или удерживать на своем кошельке активы, которые были получены в ходе аирдропа.
Кроме того, администрация площадки публикует официальное сообщение, в котором подробно потенциальных участников об условиях и деталях лаунчпада.
Общая информация содержит сведения о: стартовой цене токена; общем количестве предлагаемых токенов; минимальный количество первоначального вложения для участия; показатель максимального количества токенов на одного пользователя. Расширенная информационная справка содержит больше ключевых параметров токенсейла и экономической модели запускаемой криптовалюты.
Администрация биржи предоставляет участникам достаточно подробный Project Report, на основании которого можно получить и составить общее представление о проекте и возможностях его потенциального роста.
Заключительные мысли
Прежде чем инвестировать в какую-то криптовалюту в качестве участника официального лаунчпада, стоит очень ответственно, внимательно и исчерпывающе изучить непосредственный блокчейн-проект (который готовит к запуску свои криптоактивы).
Чем тщательнее и глубже проведенный инвестиционный анализ проекта, тем выше шансы на то, что вложения в криптоактивы оправдаются, и не окажутся объектом мошеннических схем.