First Digital USD (FDUSD), запущенный 1 июля 2023 года, сумел всего за полгода подняться до топ-5 стейблкоинов по уровню рыночной капитализации. В этой статье мы расскажем, как работает FDUSD, как он работает и в чем его преимущества, а также как эта монета связана с Binance.
Что такое First Digital USD (FDUSD)
В мире криптовалют существует множество различных монет, каждая из которых имеет свои особенности и преимущества. Однако большинство из них подвержены очень высокой волатильности, что затрудняет их использование в качестве средства обмена и хранения ценности. Для решения этой проблемы были созданы стейблкоины — криптовалюты, стоимость которых привязана к какому-либо стабильному активу, такому как фиатная валюта или золото.
Среди стейблкоинов одним из самых новых и перспективных является First Digital USD, или FDUSD. Эта монета выпускается First Digital Labs, дочерней компанией First Digital Trust, которая предоставляет фидуциарные услуги и при этом является дочерним подразделением гонконгского траста Legacy Trust. На законодательном уровне деятельность FDUSD регулируется Постановлением о доверительном управляющем Гонконге. Это означает FDUSD обеспечен один к одному (1:1) резервами в долларах США или высоколиквидными, высококачественными активами, хранящимися в азиатских учреждениях, которые не могут быть смешаны с другими активами First Digital.
Кроме того, компания пообещала «обеспечить полное соблюдение текущих и будущих применимых законов и правил» и «участвовать в формировании их развития, включая формирование любых регуляторных режимов, под которые FDUSD и/или First Digital могут попасть в обозримом будущем».
Принцип работы токена First Digital USD
First Digital USD (FDUSD) — это криптовалюта, которая имеет постоянную стоимость, равную одному доллару США. Это значит, что за один токен можно всегда купить или продать один доллар США. Принцип работы FDUSD основан на том, что за каждый выпущенный токен есть реальный доллар США, который хранится на специальном счету компании-эмитента — First Digital Trust.
Вот как это выглядит на техническом уровне:
- FDUSD — это стейблкоин, который выпускается смарт-контрактом в блокчейн-сетях. Сейчас FDUSD выпускается только на Ethereum и BNB Chain, но вскоре поддержка сетей будет расширена. Смарт-контракт регулирует создание и уничтожение токенов FDUSD в соответствии с заранее прописанными правилами эмиссии и погашения.
- Эмиссия FDUSD происходит, когда избранные клиенты, которые прошли все необходимые проверки, отправляют доллары или их эквиваленты на специальный счет в First Digital Trust. После подтверждения поступления средств, смарт-контракт выпускает соответствующее количество токенов FDUSD и отправляет их на криптовалютный адрес клиента.
- Погашение FDUSD происходит, когда клиенты отправляют токены FDUSD на адрес смарт-контракта и запрашивают возврат долларов или их эквивалентов на свой счет в First Digital Trust. После подтверждения запроса, смарт-контракт уничтожает соответствующее количество токенов FDUSD и отправляет средства на фиатный счет клиента.
- Резервы FDUSD хранятся на специальных счетах в First Digital Trust, которые не смешиваются с другими активами компании. Резервы состоят из долларов (cash) или ее высоколиквидных эквивалентов, таких как казначейские облигации или депозитные сертификаты. Резервы стейблкоина регулярно проверяются несколькими независимыми фирмами, которые публикуют отчеты о подтверждении резервов.
Таким образом FDUSD поддерживает стабильность цены, равной одному доллару США, за счет 100% обеспечения резервами и возможности прямого приобретения и погашения токенов. FDUSD также использует механизмы рыночной арбитража, чтобы сглаживать любые отклонения цены от номинала.
Преимущества и недостатки стейблкоина
Ключевые преимущества FDUSD:
- Стабильность цены. FDUSD поддерживает постоянную цену, равную одному доллару США, за счет 100% обеспечения фиатными активами на сегрегированных счетах в финансовой компании First Digital Trust. Это означает, что FDUSD не подвержен сильным колебаниям цены, как другие криптовалюты, и может быть использован для сохранения ценности, совершения платежей и торговли без риска потери капитала.
- Поддержка разных блокчейнов. Стейблкоин работает в разных блокчейн-сетях, таких как Ethereum и BNB Chain, что позволяет ему взаимодействовать с разными децентрализованными приложениями и платформами. Например, FDUSD можно использовать для участия в децентрализованных финансах (DeFi), для покупки и продажи невзаимозаменяемых токенов (NFT) или для обмена на другие криптовалюты на биржах.
- Прозрачность и безопасность. FDUSD обеспечивает открытость и безопасность, за счет регулярного аудита смарт-контракта и резервов. Аудит проводится независимыми аудиторами, которые публикуют отчеты о подтверждении резервов на своих веб-сайтах и в блокчейне. При этом смарт-контракт FDUSD также проверен на наличие уязвимостей и соответствие стандартам безопасности блокчейн-проектов.
- Прямое приобретение и погашение. FDUSD предоставляет возможность прямого приобретения и погашения FDUSD через компанию First Digital Labs. Это позволяет пользователям обменивать свои доллары США или их эквиваленты на FDUSD и обратно без посредников и дополнительных комиссий.
Основные недостатки FDUSD:
- Ограниченная доступность. FDUSD предоставляет возможность прямого приобретения и погашения FDUSD через компанию First Digital Labs только для избранных клиентов, которые прошли все необходимые проверки. Это означает, что розничные инвесторы и обычные трейдеры могут приобрести и продать актив только на вторичном рынке, например на криптовалютных биржах и обменниках, что может повлечь за собой дополнительные комиссии, всевозможные риски и задержки.
- Зависимость от сторонних сервисов. Токен полагается на сервисы сторонних структур, которые подвержены различным рискам. Например, если криптобиржа, на которой хранится FDUSD, подвергнется хакерской атаке или закроется по какой-либо причине, пользователи FDUSD могут потерять доступ к своим средствам или столкнуться с потерей ценности.
- Задержка в публикации аудита. Компания, стоящая за FDUSD, регулярно публикует отчет об аттестации резерва, который подвергается аудиту со стороны нескольких независимых аудиторов. Однако, практика показывает, что аудит проводится довольно долго, поэтому задержка в публикации составляет 60 дней. Это означает, что пользователи FDUSD не могут быть уверены в актуальности информации о резервах FDUSD, которая может отличаться от реальной ситуации на рынке.
- Это китайский токен. Эмитентом FDUSD является гонконгская компания, а так как Гонконг является специальным административным районом Китая, то это может создать трудности в будущем. Это связано с тем, что правительство Китая считает криптовалюты рискованными для финансовой стабильности, национальной безопасности и суверенитета. Поэтому FDUSD может столкнуться с проблемами с регулированием со стороны китайских властей, которые могут потребовать соблюдения определенных правил и норм, или даже запретить токен. Это может повлиять на доверие и доступность FDUSD для пользователей.
Какова взаимосвязь между Binance и FDSUD?
Прямой юридической связи между биржей криптовалют Binance и FDSUD (его эмитентом) скорее всего нет. Однако крупнейшая криптобиржа в мире активно поддерживает токен и, вероятно, является его инвестором. В частности, биржа добавила стейблкоин FDSUD в свой листинг всего через месяц после его запуска и в том же месяце объявила, что с 2024 года биржа прекратит поддержку BUSD и рекомендовала клиентам конвертировать их в FDUSD. Binance также заявили, что 15 декабря 2023 года биржа автоматически конвертирует все остатки BUSD в FDUSD.
Эксперты полагают, что именно благодаря этой поддержке FDSUD сумел всего за полгода войти топ-5 стейблкоинов по уровню рыночной капитализации. И из-за этой же поддержки и связи с Китаем многие полагают, что Binance и FDSUD имеют более тесные связи. Однако пока нет никаких подтверждений наличия таких связей. Кроме того, если посмотреть на график роста капитализации FDSUD, то можно увидеть, что Binance и правда могли дать неплохой старт FDSUD, однако дальше он рос так же, как и другие стейблкионы второго порядка, например, USDD и UST.
Перспективы FDUSD
Токен добился быстрого успеха благодаря листингу на крупнейшей в мире бирже, что привело к стремительному росту рыночной капитализации. Однако, как отмечают в Nansen, большинство держателей FDUSD — это пользователи Binance, и успех токена пока ограничен одной биржей. Да, это самая крупная биржа на рынке, но она не является монополистом и не способна влиять на пользователей других платформ. Поэтому можно предположить, что дальнейшее внедрение FDUSD может существенно замедлиться.
Таким образом, несмотря на то что капитализация FDUSD за последние 30 дней выросла более чем на 160%, гонконгский стейблкоин пока не угрожает лидерам рынка — Tether (USDT) и USDC (USDC), капитализация которых, превышает капитализацию FDUSD в 50 и 10 раз соответственно.
Выводы
FDUSD — это инновационный криптовалютный инструмент, который расширяет возможности криптовалютного пространства и способствует его развитию. Этот токен сочетает в себе стабильность доллара США с плюсами технологии блокчейн и смарт-контрактов. Он обеспечен резервами наличных средств, которые хранятся на сегрегированных счетах кастодиала и позволяет осуществлять более быстрые и дешевые транзакции в разных сетях, а также получать доступ к различным сервисам в сфере DeFi. Однако, как и любой финансовый инструмент, FDUSD имеет свои недостатки и ограничение, поэтому, пользователи FDUSD должны быть осторожны и делать свои собственные исследования перед инвестированием или торговлей.